Empresa controladora da VIVO compra TIM

O grupo espanhol Telefónica está aumentando sua participação na Telecom Italia sob um acordo complexo que fortalecerá a influência da companhia sobre uma importante rival na América do Sul, enquanto permitirá a sócios italianos saírem de um investimento não lucrativo.

O acordo avalia as ações da Telecom Italia detidas por Mediobanca, Generali e Intesa Sanpaolo em 1,09 euro, quase o dobro do atual preço de mercado, e encerra meses de especulações sobre o futuro da companhia italiana.

Sob os termos da operação, a Telefónica aumentará sua participação na Telco, a holding que controla a Telecom Italia, de 46 para 66 por cento inicialmente via um aumento de capital de 324 milhões de euros direcionado a pagar dívida da empresa, disseram os sócios da Telco em comunicado.

Em uma segunda fase, a Telefónica planeja elevar sua participação na Telco para 70 por cento, equivalente a quase 16 por cento da Telecom Italia, por meio de um segundo aumento de capital. Mais adiante, a empresa poderá comprar o restante da participação de todos os sócios da Telco.

As ações da Telecom Italia, que no Brasil controla a TIM Participações, chegaram a subir mais de 4 por cento na abertura mas reduziam a valorização para 1,5 por cento às 7h16 (horário de Brasília).

A estrutura do acordo dá mais tempo para a Telecom Italia estudar uma possível venda da TIM Participações no Brasil e prosseguir com o plano de separação de sua rede fixa, ativo visto como estratégico por políticos italianos.

Analistas disseram que o acordo fortalecerá a influência da Telefónica, que no Brasil detém o controle da Vivo, sobre a Telecom Italia sem ter de forçar o grupo espanhol a fazer uma oferta completa de aquisição da empresa.

“É a mesma velha história”, disse Roberto Lottici, gerente de fundos da Ifigest. “É bom para a Telecom Italia porque vai fortalecer a empresa e é bom para os acionistas italianos na Teleco. Mas estes grandes acordos sempre passam por cima das cabeças dos investidores minoritários.”

O acordo também impede que as ações da Telecom Italia detidas pelos sócios da Telco caiam nas mãos de um rival.

Fontes afirmaram anteriormente que a norte-americana AT&T e o bilionários egípcio Naguib Sawiris fizeram contatos para comprar a Telecom Italia.

Os direitos de voto detidos pela Telefónica na Telco continuarão os mesmos inicialmente e poderão ser ampliados para 64,9 por cento a partir de janeiro de 2014 se o acordo receber aprovações de autoridades em mercados importantes como Brasil e Argentina.

Os sócios na Telco também terão mais nove meses para saírem do acordo de acionistas da holding.

*Com informações de Reuters Brasil